В результате тренинга Вы будете уметь:
1. Отбирать и готовить информацию для расчета
2. Прогнозировать бизнес на основе финансовых показателей
3. Строить оценочную модель
4. Оценивать стоимость компании и степень соответствия ожиданиям инвесторов
5. Анализировать влияние рисков на оценку бизнеса
Онлайн курс
4 тренинга – 10 часов.
Структура тренинга
1. Основы моделирования и подготовка модели
a. Постановка задачи и планирование
b. Внешние данные и их источники
c. Целостность информации; структура модели; культура пользования MS Excel
d. Анализ бизнеса; определение драйверов модели
e. Подготовка и нормализация финансовой отчетности
2. Прогноз операционной деятельности
a. Моделирование выручки и терминального роста
b. Анализ отчетности, операционный рычаг
c. Релевантность доходов и расходов
d. Анализ оборотного капитала
e. Прямой метод Cash Flow
f. Прогноз OPEX, WC, EBITDA
3. Прогноз инвестиций, налогов и финансирования
a. Непрямой метод Cash Flow
b. Моделирование CAPEX и амортизации
c. Налоговое моделирование (НДС, прибыль, имущество)
d. Инфляция по отдельным ресурсам
e. Долговое и гибридное финансирование
4. Моделирование и анализ FCF и DCF
a. Получение FCF различными способами
b. Структура капитала; предпочтения инвесторов; вариации модели для разных инвесторов
c. Количественная оценка рисков для инвесторов
d. Модели расчета стоимости финансирования (WACC, CAPM, Build-Up, премии и скидки)
e. Построение DCF
f. Оценка инвестиционного проекта (NPV, PI, PP, DPP, IRR, ARR) и принятие решения; риски проекта и риски основного бизнеса
5. Оценка бизнеса на основе модели
a. Терминальная стоимость
b. Enterprise Value; Net Debt; Minority Interest; Equity Value
c. Shareholders Value: NOPAT, EVA, MVA
d. Анализ чувствительности; сценарный анализ; Mean-Variance Analysis; EMV; ENPV
e. Презентация и визуализация результатов модели